De Q3-rapporten van vooraf voorbereide maaltijdbedrijven zijn vrijgegeven, wat een gemengde zak met uitkomsten onthulde.
In de vooraf voorbereide maaltijdsector zijn het niet alleen gespecialiseerde fabrikanten die betrokken zijn; Veel deelnemers aan cross-industrie, zoals stroomafwaartse restaurantbedrijven en stroomopwaartse agrarische, bosbouw, veeteelt en visserijbedrijven, zijn ook lid geworden van de strijd.
Onlangs zijn de Q3-rapporten van bedrijven met betrekking tot vooraf voorbereide maaltijden vrijgegeven. DeCatering Supply Chain Guideheeft hen gecategoriseerd op basis van hun primaire bedrijf in drie belangrijke typen -Bevroren voedsel,,Landbouw- en vee, EnGespecialiseerd— Om de laatste prestaties van 21 gerelateerde bedrijven te analyseren en de huidige stand van zaken van de vooraf voorbereide maaltijdmarkt te beoordelen.
Alleen al naar het derde kwartaal, hebben de meeste van deze 21 beursgenoteerde bedrijven in de vooraf voorbereide maaltijdsector winst gemaakt, met slechts vier bedrijven die verliezen rapporteerden. 13 bedrijven ervoeren echter een daling van de nettowinstgroei. De prestaties varieerden tussen verschillende soorten bedrijven.
1. Frozen voedselbedrijven presteren in het algemeen goed, met verschillende rapportageverhogingen van zowel inkomsten als winst
De 'Frozen Food'-bedrijven met betrekking tot vooraf voorbereide maaltijden meldden over het algemeen een toename van zowel omzet als winst in Q3. Bijvoorbeeld, Anjoy Foods (603345.sh), Qianwei Yangchu (001215.sz), Huba Foods (603536.sh) en Sanquan Foods (002216.sz) vertoonden allemaal sterke prestaties. Haixin Foods (002702.SZ) daarentegen bleef achter, rapporteerde dalingen in zowel inkomsten als winst.
Anjoy Foods zette zijn groeitraject voort in Q3, met een omzet van 3,377 miljard RMB, een stijging van 17,21% op jaarbasis en een nettowinst van 386 miljoen RMB, een stijging van 63,75% op jaarbasis.
Kijkend naar de eerste drie kwartalen in het algemeen, blijft het vooraf voorbereide maaltijdbedrijf van Anjoy sterk, niet alleen het grootste bedrijfssegment van het bedrijf, maar groeit ook bijna 50% in omzet. Volgens de regelmatig openbare bedrijfsgegevens van Anjoy bereikten de inkomsten uit de bevroren voedingsbedrijven in de eerste drie kwartalen van dit jaar 3,109 miljard RMB, een stijging van 47,46% op jaarbasis.
Huba Foods, dat eerder verliezen had geleden van meer dan 100 miljoen RMB in de afgelopen twee jaar, lijkt te verbeteren. In Q3 rapporteerde Huba Foods een nettowinst van 601.100 RMB, een stijging van 102,83% op jaarbasis.
Sinds het openbaar wordt geworden, heeft Huba Foods een onstabiele winstgevendheid ervaren, met opeenvolgende verliezen van meer dan 100 miljoen RMB in 2021 en 2022. In de eerste helft van dit jaar echter, verminderde Huba Foods zijn verliezen met 44,29% op jaarbasis. Desondanks rapporteerde het bedrijf nog steeds een verlies van 29,95 miljoen RMB voor de eerste drie kwartalen, een reductie van 60,62% vergeleken met dezelfde periode vorig jaar.
De bijdrage van vooraf voorbereide maaltijden aan de verminderde verliezen van Huba lijkt echter beperkt te zijn. In de eerste drie kwartalen van dit jaar stegen de omzet van Huba uit Chinese gerechten van 145 miljoen RMB vorig jaar tot 162 miljoen RMB, goed voor slechts 10% van de totale omzet. De omzetgroei in zijn gehaktbal en gefrituurde producten, die beide met meer dan 20% groeiden, speelden een belangrijke rol bij het verminderen van verliezen, omdat deze twee bedrijfssegmenten goed zijn voor bijna 50% van de totale omzet.
In vergelijking met Huba Foods, dat nog steeds in de rode, "Catering Supply Chain First Stock" Qianwei Yangchu bevindt zich in een veel betere positie.
In Q3 rapporteerde Qianwei Yangchu een omzet van 477 miljoen RMB, een stijging van 25,04% op jaarbasis, wat de hoogste omzet met één kwartaal markeerde, terwijl de nettowinst met 60% steeg. Hoewel Qianwei Yangchu geen specifieke inkomstencijfers voor zijn verschillende bedrijfssegmenten heeft bekendgemaakt, benadrukte het zijn strategie voor parallelle activiteiten voor zowel B2B- als B2C -segmenten.
In reactie op onderzoekers van beleggers verklaarde Qianwei Yangchu dat zijn C-end (consumenten) divisie en Yuzhi-keuken goed presteerden in Q3. Yuzhi Cuisine richt zich op op maat gemaakte semi-afgewerkte producten voor grote B2B-klanten, terwijl de C-End-divisie goede toeleveringsketens heeft vastgesteld binnen het supermarktsysteem, met duidelijke zakelijke aanwijzingen.
Sanquan Foods zag ook zijn nettowinst met meer dan 20% op jaarbasis in Q3, hoewel de omzet slechts enigszins met 3,03% groeide.
Gedurende de eerste drie kwartalen van dit jaar hebben vooraf voorbereide maaltijden bijgedragen aan een prestatiegroei voor Sanquan. In reactie op onderzoek van beleggers erkende Sanquan dat bevroren kant-en-klare voedselproducten, zoals pre-voorbereide ingrediënten op basis van vlees, een aanzienlijke groei hebben gezien, met items zoals vleesbroodjes, eierbollen en klein knapperig varkensvlees, evenals magnetron- en luchtfeistische producten zoals gegrilde worstjes en microwave pasta, goed presteren.
In vergelijking met de bovengenoemde vier bevroren voedselbedrijven, heeft Haixin Foods ("Eerste voorraad bevroren vis- en vleesproducten") onderpresteerd.
In Q3 rapporteerde Haixin een omzet van 400 miljoen RMB, een daling van 1,06% op jaarbasis en een nettowinst van 2,4814 miljoen RMB, een daling van 92,43% op jaarbasis. Voor de eerste drie kwartalen als geheel waren de prestaties van Haixin ook minder dan bevredigend, met een omzet van 1,134 miljard RMB en een overeenkomstige nettowinst van slechts 3,6721 miljoen RMB, een daling van meer dan 90% op jaarbasis.
Haixin legde de winstwijzigingen in het Q3 -rapport uit, onder verwijzing naar drie redenen: verhoogde productiekosten, promotionele kortingen in het supermarktsysteem en de initiële investering in zeevruchtenproducten die nog geen resultaten opleverden, wat leidde tot een daling van de brutowinstmarge; evenals verhoogde uitgaven voor promotionele activiteiten.
DeCatering Supply Chain GuideOok merkte op dat terwijl Haixin zijn promotie -uitgaven verhoogde, het zijn R & D -investering heeft verminderd. In de eerste drie kwartalen daalde de R & D -uitgaven van Haixin van 12.2053 miljoen RMB in dezelfde periode vorig jaar tot 10,9618 miljoen RMB.
Deze trend van het verminderen van R & D -uitgaven is niet uniek voor Haixin. Dit jaar waren bevroren voedselbedrijven over het algemeen gericht op kostenreductie en efficiëntie -verbetering, waarbij verschillende bedrijven O & D -en managementkosten verminderen om de kostenefficiëntie te optimaliseren. Qianwei Yangchu is echter een uitzondering.
Specifiek verlaagde Sanquan verschillende kosten, waaronder management, R&D en verkoop, met zijn verkoop- en managementkostenratio's die een neerwaartse trend vertoonden.
Haixin, Anjoy en Huba verhoogden allemaal hun uitgaven voor marktverkoop, terwijl ze het management en R & D -uitgaven verlagen. Volgens een onderzoeksrapport van Investor Investor dat Anjoy werd vrijgegeven, werd Anjoy, indien gevraagd naar de bestedingsplannen voor Q4 en Q1, dat het, indien nodig, de omzetgroei zou versnellen door de promotionele inspanningen en verkoopkosten te verhogen.
Qianwei Yangchu bleef echter de uitgaven over meerdere gebieden verhogen, met verkoopkosten en R & D -uitgaven respectievelijk 65,22% en 33,69%, en de managementkosten in de eerste drie kwartalen met 13,54% een stijging van 13,54%.
2. "Eerste voorraad vooraf voorbereide maaltijden" ziet afname van de nettowinst naarmate de verkoop van rundvlees vertragen
Terwijl bevroren voedselbedrijven die de vooraf voorbereide maaltijdsector zijn binnengegaan, goed presteerden, heeft gespecialiseerde pre-voorbereide maaltijdspeler Weizhixiang (605089.Sh) de afgelopen jaren de snelle groei gezien.
Volgens financiële rapporten bedroeg de inkomsten van de Q3 van Weizhixiang 202 miljoen RMB, een daling van 11,89% op jaarbasis, en de nettowinst bedroeg 32,5289 miljoen RMB, een daling van 18,76% op jaarbasis.
Over het algemeen was de nettowinst van Weizhixiang voor de eerste drie kwartalen van dit jaar 107 miljoen RMB, een daling van 2,90% op jaarbasis. De nettowinstgroei van Weizhixiang daarentegen in dezelfde periodes van 2021 en 2022 waren respectievelijk 9,02% en 7,65%.
De operationele gegevens van Weizhixiang hebben aangetoond dat de dalende verkoop van rundvleesproducten de winstmarges heeft beïnvloed.
In Q3 genereerde Weizhixiang's Beef Product Series een omzet van slechts 81 miljoen RMB, een daling van 23,15% ten opzichte van 105 miljoen RMB in Q3 2022.
Hoewel het Q3 -rapport de specifieke brutowinstmarge voor rundvleesproducten niet heeft bekendgemaakt, blijkt uit eerdere gegevens dat rundvleesproducten al lang goed zijn voor meer dan 40% van de totale omzet, met een brutowinstmarge van niet minder dan 20%. Dit geeft aan dat rundvleesproducten een cruciale winstbron zijn voor Weizhixiang.
Weizhixiang legde uit dat in de context van downgraden van consumenten, hoogwaardige producten minder goed verkopen dan producten met lage waarde. Aangezien het groothandelskanaal van het bedrijf voornamelijk bestaat uit hoogwaardige rundvleesproducten, bleef het algehele productievolume relatief stabiel, maar dit leidde tot een daling van de inkomsten van het Q3.
Guotai Junan Securities merkte ook in zijn onderzoeksrapport op dat de gesegmenteerde productprestaties van Weizhixiang in het tweede kwartaal uiteenlopen, voornamelijk als gevolg van verzwakte consumentenbestedingskracht. High-ticket items zoals rundvlees en garnalen zagen de omzet dalen, terwijl low-ticket items zoals pluimvee en varkensvleeszagingsopbrengsten toenemen.
Weizhixiang wees er ook op dat de uitdagende omgeving de bereidheid van franchisenemers om nieuwe winkels te openen heeft beïnvloed, waardoor sommigen een afwachtende aanpak hanteren, waardoor het tempo van nieuwe winkelopeningen werd vertraagd.
Volgens gegevens van Financial Report vertraagde Weizhixiang inderdaad de winkelopeningen in het tweede kwartaal, met inkomsten uit franchise winkelactiviteiten met 6,43% op jaarbasis. In Q3 opende Weizhixiang 91 nieuwe franchisewinkels, slechts de helft van het nummer dat in dezelfde periode vorig jaar werd geopend (182 winkels in Q3 2022).
Bovendien merkte Weizhixiang op dat het dit jaar aanzienlijke investeringen in hulpbronnen heeft gedaan, en de lancering van nieuwe fabrieken in Q3 heeft ook toegevoegd aan de kosten. Deze factoren gecombineerd om bij te dragen aan de afname van de nettowinst van Q3.
Als een gespecialiseerd vooraf voorbereid maaltijdbedrijf dat sterk afhankelijk is van rundvleesproducten, kan het vermogen van Weizhixiang om de winstgevendheid te herstellen en te laten groeien, afhankelijk zijn van een algehele verbetering van de consumptieomgeving.
3. Varkens en pluimvee-landbouw beïnvloed door cyclische fluctuaties-kan diversificatie in vooraf voorbereide maaltijden de winstgevendheid verbeteren?
Een toenemend aantal bedrijven betreden de vooraf voorbereide maaltijdsector, in de hoop een deel van de markt te krijgen, waaronder agrarische, bosbouw, veeteelt en visserijbedrijven, evenals vleesverwerkingsbedrijven.
Vanwege de daling van de prijzen van grondstoffen zoals varkensvlees, rundvlees en kip in Q3, zagen veel landbouwbedrijven, hoewel ze winstgevend bleven, een daling van de nettowinstgroei.
Volgens gegevens die zijn vrijgegeven door het National Bureau of Statistics, stegen in september van dit jaar de varkensvlees- en rundvleesprijzen met respectievelijk 0,2% en 0,6% maand op maand, maar vertoonden een neerwaartse trend vergeleken met september vorig jaar, met de varkensprijzen met 22,0% en de rundvleesprijzen met 4,9% jaar op jaar. Met name zijn de varkensprijzen jaar-op-jaar gedaald gedurende vijf opeenvolgende maanden van mei tot september van dit jaar.
Kipprijzen waren ook traag in Q3. Volgens de "Food and Catering Chain Enterprise Procurement Market Maandelijkse Reference (augustus 2023)" geproduceerd door Wangju Capital en het Hongcan Industry Research Institute, was de gemiddelde prijs van witte-veder-vleeskippen in juli in juli 4,15 RMB per Jin, een daling van 4,60% maand per maand en 12,26% jaar.
Toonaangevend pluimvee -landbouwbedrijf Wens Foodstuff (300498.SZ) merkte ook op dat Q3 traditioneel het piekverbruikseizoen is voor vleeskuikenskippenproducten, maar de Q3 -prestaties van dit jaar waren gemiddeld, waarbij de kippenprijzen niet aan de verwachtingen kwamen.
De schommelingen in de grondstofprijzen hebben onvermijdelijk invloed op de productie en activiteiten van stroomopwaartse landbouw- en veeteeltbedrijven.
Longda Foodstuff, New Hope Group, Fucheng Group, Tangrenshen Group, Xiangjia Group, Wens Foodstuff, Xiantan Group, Chunxue Food, Dahua Group, Haodangjia en Yike Food behoren tot de bedrijven waarvan de belangrijkste bedrijven in het landbouw betrekken, slachten of vleesverwerking. Ze hebben nu allemaal gediversifieerd in vooraf voorbereide maaltijden. Financiële rapporten tonen aan dat in Q3 alle 11 van deze bedrijven negatieve nettowinstgroei hebben doorgemaakt.
Onder hen rapporteerde "Pig Farming Giant" New Hope Group (000876.SZ) een nettoverlies van 875 miljoen RMB in Q3, grotendeels vanwege de scherpe daling van de varkensvleesprijzen. Het bedrijf merkte op dat in Q3 2022 de varkensvleesprijzen ongeveer 22 RMB waren, terwijl ze in Q3 2023 slechts ongeveer 15 RMB waren.
Bovendien zijn bedrijven als Shengnong Development (002299.SZ), Shuanghui Development (000895.sz) en Huaying Agriculture (002321.SZ) erin geslaagd om positieve nettowinstgroei te bereiken. Sommige van deze bedrijven merkten echter ook op dat hun prestaties werden beïnvloed door schommelingen in de grondstofprijzen.
Toonaangevende vleeskuikensbeeldenbedrijf Shengnong Development rapporteerde een toename van zowel omzet als nettowinst, maar het merkte op dat het verlies van activa-waardeverminderingen tijdens de rapportageperiode tijdens de rapportageperiode met 85,67% toenam, voornamelijk als gevolg van verliezen in de daling van de prijzen van rundvlees grondstof en bepalingen voor de daling van de waarde van sommige kippenproducten.
De nettowinst van Shuanghui Development steeg met 11,62% in Q3, terwijl de omzet daalde met 5,20% op jaarbasis. Het bedrijf merkte op dat hoewel het totale verkoopvolume van vlees 840.000 ton bereikte in Q3, een stijging van 4,6% op jaarbasis, de omzet niet groeide vanwege de aanzienlijke daling van de varkensvlees.
Ondanks de impact van grondstofprijsschommelingen, slaagden veel bedrijven die betrokken zijn bij landbouwbedrijven er nog steeds in om winst te maken in Q3. Onder de 15 publiek beursgenoteerde bedrijven die zijn opgenomen in deCatering Supply Chain Guide's onvolledige statistieken, 11 gerapporteerde winst. Van deze 11 winstgevende bedrijven kenden 8 echter een daling van de nettowinstgroei.
De prestaties van agrarische en veehouderijen worden gemakkelijk beïnvloed door cyclische schommelingen in de landbouw, waardoor steeds meer van hen actief uitbreiden naar vooraf voorbereide maaltijdverwerking om nieuwe groeimogelijkheden te zoeken.
Uit de Q3-rapporten blijkt echter dat de prestaties van bedrijven die hun vooraf voorbereide maaltijdinkomsten hebben bekendgemaakt aanzienlijk varieert.
Bijvoorbeeld, "Eerste voorraad veehouderij" Fucheng Group heeft dit jaar de vooraf voorbereide maaltijdproductie aanzienlijk verminderd, maar werd nog steeds geconfronteerd met voorraaddruk in Q3. Fucheng Group voert voornamelijk zijn vooraf voorbereide maaltijdactiviteiten uit via zijn dochteronderneming van fastfood, en de fastfoodbedrijf genoemd in haar jaarverslagen verwijst naar vooraf voorbereide maaltijden.
De bekendgemaakte voorraadcijfers van Fucheng Group voor Q1, H1 en Q3 dit jaar waren respectievelijk 93,14 ton, 262,28 ton en 357,27 ton. In dezelfde periodes in 2022 waren de overeenkomstige cijfers 293,99 ton, 409,60 ton en 329,54 ton. Uit de gegevens blijkt dat hoewel Fucheng Group de inventaris in de eerste helft van dit jaar aanzienlijk heeft verminderd in vergelijking met vorig jaar, de inventarisniveaus van het kwartaal van dezelfde periode vorig jaar overschreden.
De operationele gegevens die door Fucheng Group worden onthuld, toont aan dat de productie van fastfood in de eerste drie kwartalen op jaarbasis met 40% daalde, met fastfood-omzet met 52,87% op jaarbasis. Volgens het H1 -rapport was de fastfoodproductie van Fucheng Group in H1 2022 en H1 2023 3,437,97 ton en 1.868,90 ton, respectievelijk een afname van 45,64%.
Chunxue Food (605567.sh), die begon met pluimvee-landbouw, zag ook een daling van het inkomstenaandeel van zijn vooraf voorbereide maaltijdactiviteiten.
In Q3 2023 daalde het inkomstenaandeel van het gebruik van Chunxue Food (Pre-voorbereide maaltijden) van Chunxue Food (vooraf voorbereide maaltijden) van 47,98% in dezelfde periode vorig jaar tot 42,96%, een lichte daling. Het omzetaandeel van nieuwe producten steeg echter van 22,72% in dezelfde periode vorig jaar tot 40,24%, waarbij de omzet toeneemt van 160 miljoen RMB tot 290 miljoen RMB.
In 2019-2021 waren de bedrijfsactiviteiten van Chunxue (Pre-voorbereide maaltijden) consequent goed voor meer dan 50% van de totale omzet. In 2022 waren de inkomsten van de voorbereide voedsel goed voor bijna de helft van de totale inkomsten, wat aangeeft dat bereid voedsel een belangrijke bron van inkomsten voor Chunxue is geweest.
Of dit patroon zal veranderen, valt nog te zien in de Q4 -prestaties. De acties van Chunxue dit jaar suggereren echter een verhoogde focus op de business van Fresh Products.
Uit het H1-rapport blijkt dat Chunxue 66.000 ton verse kippenproducten produceerde in H1, een stijging van 35% op jaarbasis. Bovendien uitte Chunxue optimisme over de groei van verse producten, en merkte in zijn H1 -rapport op dat naarmate de structuur van de belangrijkste consumentenpopulatie verandert en de levensstijlen van mensen verbeteren, de marktgroeisnelheid van vers vlees geleidelijk zal versnellen.
Hoewel New Hope Group dit jaar een verlies in Q3 meldde, bleef het populaire kleine knapperige varkensproduct goed presteren.
Alleen al in september overschreed de verkoop van klein knapperig varkensvlees 140 miljoen RMB. New Hope verklaarde dat de verkoop van kleine knapperig varkensvlees naar verwachting dit jaar meer dan 1,4 miljard RMB zal bedragen. Bovendien heeft het product met grote darm een stabiele maandelijkse omzet van 35-40 miljoen RMB behouden.
De vooraf voorbereide maaltijdactiviteiten van Shuanghui Development presteerden ook goed, met de omzet van meer dan 50.000 ton in de eerste drie kwartalen van dit jaar, een toename van meer dan 80% op jaarbasis. Het bedrijf is van plan zijn vooraf voorbereide maaltijdbedrijf te blijven uitbreiden.
Shuanghui Development onthulde dat het een professioneel R & D -team en een team van chef -koks heeft opgericht. In de toekomst is het bedrijf van plan de productontwikkeling en marktuitbreiding te versterken in categorieën zoals kant-en-klare gerechten, semi-afgewerkte gerechten, vooraf gesneden ingrediënten en handige kant-en-klare maaltijden.
Conclusie
Sinds het begin van dit jaar is de vooraf voorbereide maaltijdmarkt afgekoeld en is het niet langer zo heet als in voorgaande jaren. Met de veranderende marktomgeving zijn sommige bedrijven begonnen met het aanpassen van hun zakelijke lay -outs. Er zijn echter nog steeds bedrijven die ervoor kiezen om zwaar te blijven investeren in vooraf voorbereide maaltijden, vooral die die al de voordelen hebben behaald.
Uit de Q3-rapporten blijkt dat hoewel veel vooraf voorbereide maaltijdgerelateerde bedrijven winst hebben gemaakt, de nettowinstgroei is vertraagd. Naarmate meer spelers op de markt komen en de concurrentie intensiveert, zal het tijdperk van wilde groei en ruwe uitbreiding in vooraf voorbereide maaltijden uiteindelijk eindigen en de barrières van de industrie zullen geleidelijk duidelijk worden.
Posttijd: aug-21-2024